乐信乔迁：中国经济靠消费，那手上没钱的消费者靠什么？ | 钻石年会 ·PEVC
未来30年中国经济发展最大的机会就在消费，但是如何驱动中国的消费呢？2018年11月，乐信首席金融官乔迁来到诺亚财富钻石年会现场，从科技驱动的角度，为我们做了精彩解读。
乔迁表示，我们从GDP可以看到，中国消费信贷这个数字一再快速上升，但是离美国的消费在GDP中的占比还差的非常远，中国消费信贷的市场潜力还有很大很大。
演讲 | 乔迁（乐信首席金融官）
整理编辑 | 纪宝芸（诺亚财富品牌市场中心）
消费金融市场虽刚萌芽
但长势凶猛
中国消费金融真正有成果大概从09年开。彼时国家发布消费金融试点管理办法，当时中国成立了4家消费金融公司试点，其中捷信将欧洲试验过非常成熟的小微消费信贷的模式引入到中国。经过几年试验之后，发现是行之有效的一个商业模式。
2013年，我们成立分期乐，也是现在乐信最主要的一个业务板块，这个分期乐主要就是一个分期购物商城。通过分期购物的方式，把电子商务和消费金融做了一个完美的整合。一开始业务上线还没有多少人看到，因为在13年,在金融科技条线最火的是业务是P2P。
而我们认为千军万马都去做P2P，这肯定不是一个好的市场。但消费金融依然是一个好机会，所以我们开始把电子商务和消费金融两条流水线整合成一个业务模式。业务上线之后发展速度非常快。
一年之后市场上的一些巨头也开始盯上了基于互联网驱动的消费金融，2014年京东推出白条，2015年阿里集团推出蚂蚁花呗。
三年时间差不多有几百家、近千家不同规模的竞争对手进入到消费金融市场。因为大家都意识到这是一个很大的市场机会，所以整个消费金融的贷款规模，在过去的几年里，每年在以超过100%的速度飞速发展。
消费金融快速发展的动力
来自哪里？
这种快速增长的动力来自于哪里？第一是人口市场红利。虽然中国上一波人口劳动力红利已经见底，但是人口市场红利才刚刚展开，再加上整个消费升级的推动，商品的种类越来越多样化，全球最先进的电子设备，各种各样的电子商务，每个人可以买到所有想买的商品。
用户、特别是新的年轻人进入到消费市场，他们的理念更超前，更愿意花未来的钱来提升当期的消费品质，这些都会带来旺盛的消费需求，这就是人口的市场红利。
从经济上来说，这是非常有利于拉动消费。
因为大家都知道现在靠贸易和投资是很难去驱动整个经济的，但消费就很容易。然而这里面也有一个困难：因为这些人没有钱。
因为我们的居民收入涨不过房价、涨不过通胀，甚至涨不过每年国家税收费率。在这样的情况下，大家不是没有消费意愿，是没有消费能力，这样下去就会变成一个死循环。
所以国家从04年开始，一直在鼓励大家消费，今年八九月时候，中国第一次不是由银保监会发文，而是由党中央国务院来发文，说我们要刺激消费，还专门列举，说要通过消费金融工具的创新，去拉动中国消费增长。
因为从宏观上来说，市场是可以把未来三五年的居民收入，变成当期消费。消费拉动经济，经济回补生产力，企业和市场产生利润，再变成居民收入，从而提升消费。这才是消费驱动经济的正循环。
服务高消费意愿客群的机构
市场少之又少
从宏观上来看，我们能够通过消费金融工具帮助拉动消费市场。
从微观上来看，我们要真正帮助到这些年轻、对未来有信心有支付能力的年轻用户，提高他们的购买力。
但是中国整个借贷市场有80%是抵押类贷款，不管是押着股权、房子、车子，这种有抵押类的业务是很安全的，也是牌照或银行的主要贷款业务。
而信用贷款要看个人，这个借款人是好人坏人？他有没有还款意愿？或者有愿意但没还款能力，怎么办？信用消费最重要看的评估是还款意愿和还款能力，这两项对银行以及传统金融机构来讲就很有挑战了。因此市场上，能够真正去服务于广大用户的信用类消费产品其实非常有限。
乐信服务的主要客户群体主要在18到35岁这个区间，特别是90后居多。这群人大多很难享受到传统金融机构提供的贷款服务。
因为传统机构对用户的审核靠的是征信记录、收入证明、银行流水、社保等等，对这些新刚刚走进这社会的新用户，即使他们正好携带最新最旺盛的购买需求，但恰恰最缺乏这些数据，没法提前进行信用类消费。传统的做法解决不了这个问题，所以只有靠科技来解决这个问题。
我们的消费平台做过这种具体的尝试，平均能帮助这些用户提升差不多一倍以上的购买力。
就是说一个用户在电商平台里他通常的消费额是200块，通过使用消费金融工具之后，他开始消费得起400块的产品，因为这里面有了金融杠杆的力量。
数据驱动
让消费爆发新的生产力
乐信应该是在国内最小微的一家平台：平台用户平均借款额度一千块钱。
对银行来讲，放500万都算小微，而且不管一单是五个亿、500万还是1000块，都是要由一个客户经理来做，这个成本cover不掉的。还怎么开发海量用户呢？
传统消费金融的载体是信用卡，信用卡本身是非常好的工具，但在国内更多的是一个支付工具。
信用卡的借贷里边有差不多60%是垫款。它只是一个结算延期的工具，而不是一个真正的消费金融工具，只有靠它去做账单分期它才变成了一个消费金融工具。因为信用卡这个载体太单薄了，但手机就完全不一样。
作为一个移动终端，手机基于在界面和用户的交互，它承载了大量用户行为和用户数据。这些数据进入消费领域里面后，科技就可以发挥力量。
数据不能产生实质价值，但可以通过数据尽可能多的建立更多应用模型，这是新一代的互联网公司和传统消费金融公司的最大区别。
基于科技的互联网消费金融业务，它的边际成本是趋于零的。我们搭建第一个科技平台后可以服务 100万用户，第二年不断投入升级，可以服务300万用户，但我的成本只是增加几个程序员，几台服务器而已，然后第三年就可以服务1000万用户了，我的边际成本趋于零。
这就是为什么互联网公司 作为平台承载的消费金融业务能够达到指数性增长，而传统金融机构做不到的原因。
大家都知道马太效应，当这些科技公司能够站在市场头部位置的时候，只要平台、技术、服务领先于同业竞争对手六个月，甚至是三个月，它的科技迭代速度非常快，就可以达到绝对优势，这意味着可以拿到更低的获客成本，更多的用户数量，更大的市场份额等等，它就会有更强大内生增长动力。这更是传统金融机构无法抵抗的，就是强者恒强的时代。
场景驱动消费金融
一种全新商业模式
传统消费金融主要以线下消费金融公司模式，多以店面合作引流的方式，开几千家店就要好几万人铺到全国各地，同时还要面临客户体验差、员工服务品质不均、市场价格竞争、渠道成本提高等问题。
而消费金融电子商城是自建的，从进货定价、体验流程、优化升级、数据收集等自主能力非常强：
1. 电子商城用户体验一次，下次重复下单的频率非常高；
2. 智能存储个人信息，无须重复填写，且可进行智能服务；
3. 商城自主、分级进货定价，减少价格竞争问题，提升利润分成；
4. 线上可通过即时促销方式获取消费金融用户；
5. 通过数据收集、客户行为，深层次判断、挖掘客户消费需求；
6. 智能系统监控，减少人工服务问题以及人为欺诈风险；
7. 正规渠道保证产品质量以及正品服务；
8. 根据客户消费行为分析，实时升级手机端体验提升客户体验；
9. 掌握客户购买行的整个场景，有利于信息、服务的迭代优化。
……
总而言之，科技驱动下的消费金融，是完全不同商业模式。
开放系统整合金融资源
众人拾柴火焰高
整个消费金融产业链条非常复杂。不是仅仅拿一张消费金融牌照就可以做得了这个业务，因此我们的平台是完全开放的，包括国内主流的国有银行、股份制商业银行、地方城市银行、包括信托基金、证券保险、以及像诺亚财富这样的专业机构等等。
这些金融机构是中国金融血液的主动脉，我们把他们一起拉到这个平台上来，然后让他们来提供这个金融服务，通过我们的互联网模式来提供服务给用户。
为什么这些银行保险公司愿意和我们一起整合资源来服务这个市场？ 因为只有综合资源的整合，才能去服务于这个庞大的消费金融市场。所以乐信本质上是一家科技公司，不是一个金融公司。
乐信在12月登陆美国纳斯达克，我们成立于2013年，然后用了四年时间，完成了在纳斯达克上市。
能够这么高效的成果，是因为在宏观上有这么大的消费金融市场风口在，所以我们才能在这里边找到大机会，我们做的就是众人拾柴火焰高，然后顺势而为。
*以上内容源自2018年11月29日乔迁在诺亚钻石年会部分发言。
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